家辦前沿觀

需求結構的演化驅動策略全面更新

高淨值人群的需求結構正經歷系統性深化與重構。不同職業背景顯著影響其投資偏好：企業主群體（在調研樣本中佔比 54%）因財富集中於股權，更重視資產分散與風險隔離；金領與專業投資者則傾向結合自身需求制定偏積極的資產配置思路，透過權益類及另類資產適配自身的回報目標。

同時，隨著第一代創富者進入傳承階段，財富如何平穩過渡至下一代已成為核心議題，帶動信托、保險結合及家族辦公室等高端規劃服務的需求。

圖源：《2025中國高淨值人群金融投資需求與趨勢白皮書》

生活價值觀的轉變亦潛移默化地塑造其投資行為。健康管理、子女教育、藝術文化等領域的消費升級，衍生出「教育+投資」、「健康+保障」等複合型目標。投資不再單純追求短期收益，而更注重與未來重要支出（如養老、教育、置業）相匹配，透過多元化組合實現風險分散與現金流規劃。

資產配置呈現全球化與防禦性雙主線

面對經濟波動與市場不確定性，高淨值人群在資產配置上呈現**「放眼全球」與「強化防禦」並行的特點。約 45% 的受訪者已持有境外金融資產，平均約佔整體組合的 20%，首要目的地包括中國香港、新加坡及美國**，主要目的為分散風險、獲取稀缺資產及支援子女海外教育。

同時，黃金、保險等具備資產穩健配置屬性的資產，市場配置佔比呈提升趨勢，反映其在動蕩環境中對資產穩健性的重視。

圖源：《2025中國高淨值人群金融投資需求與趨勢白皮書》

在低利率與市場分化環境下，投資者更加著重期限管理、收益差異化機會及結構性佈局。固定收益類別中，中短期債券、浮動利率產品在市場中受到關注；權益投資則更側重精選具持續成長邏輯、現金流穩定的標的。此外，私募股權、不動產投資信託（REITs）等另類資產，因具備較為適配的風險收益特徵，市場配置關注度亦有所提升。

圖源：《2025中國高淨值人群金融投資需求與趨勢白皮書》

金融產品與服務邁向專業、定制與科技融合

為回應高淨值人群日益複雜的需求，金融機構持續推進產品與服務創新。產品設計逐步跨越單一資產類別，朝向"全譜系"配置發展，融合固收、權益、另類及跨境資產，並透過「保險+信託」、變額年金、指數型萬能險等複合型產品，滿足財富保全、傳承與稅務規劃相關需求的適配等多重目標。

服務模式則從產品銷售導向轉向綜合財富管理，整合金融、法律、稅務、醫療、教育等資源，提供一站式服務方案。科技應用成為提升服務效率與體驗的關鍵，透過人工智慧、大數據、區塊鏈等技術，實現客戶洞察精準化、投資決策分析智能化、風險監控實時化以及服務流程數位化，回應高淨值客戶對高效、透明、個性化服務的期待。

家族辦公室
實現財富永續與綜合治理的重要夥伴

隨著財富管理需求趨向複雜與長期化，家族辦公室已逐漸成為高淨值家庭實現財富穩健傳承與綜合規劃的核心載體。家族辦公室不僅提供跨地域、多幣種的全球資產配置服務，更能結合信託架構、保險規劃與跨境稅務籌劃，為財富傳承設計合法合規且風險隔離的傳承框架。

在此基礎上，它進一步協助家族建立治理機制與決策體系，透過家族憲章制定、慈善事業規劃等方式，推動家族精神與價值觀的延續。除此之外，家族辦公室還整合醫療、教育、藝術、旅行等非金融資源，為高淨值家庭提供全面提升生活品質的增值服務。由此可見，家族辦公室以系統化、專業化的長期夥伴角色，助力家庭在變革時代中實現財富的長期穩健發展、有序傳承與價值構建。

圖源：pxhere

未來展望：平衡防禦與進取
擁抱專業與生態協作

展望未來，高淨值人群的投資策略將更講求"防禦"與"進取"之間的平衡 —— 一方面透過保險、黃金、流動性資產構築安全邊際，抵禦週期波動；另一方面積極佈局權益市場、新興領域及全球趨勢中的結構性機會。與此同時，投資者將更加重視專業機構的研究實力、科技工具與國際資源，透過「主合作機構+多元顧問」等模式，構建開放、協作的財富管理服務生態。

值得進一步思考的是，這種策略轉變不僅是市場環境所驅動，更反映出高淨值人群財富觀念的整體躍升——從"管理資產"走向"經營財富"，從"個人投資"邁向「跨代規劃」。在這個過程中，單純的產品配置已不足以應對日益複雜的風險結構與傳承需求，而必須倚賴系統化、持續化、人格化的專業服務陪伴。這也正是家族辦公室角色日益關鍵的深層原因：它不僅提供資產配置的專業能力，更承載著整合法律、稅務、治理、教育、價值傳承等多重維度的綜合功能，成為高淨值家庭在不確定時代中實現財富韌性、家族凝聚與價值延續的核心樞紐。

因此，未來真正的財富管理競爭力，將不僅體現在機構的產品線或收益表現上，更體現在能否以"家族辦公室思維"為客戶構建長期、可信、共創的夥伴關係。唯有如此，方能真正回應高淨值人群從「財富增值」到「財富意義」的深層轉變，在變局中築穩基石，在傳承中蓄力未來。

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參考資料：《2025中國高淨值人群金融投資需求與趨勢白皮書》